آموزش خرید عرضه اولیه
فهرست مطالب:
آموزش خرید عرضه اولیه
سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه از جمله راه‌هایی است که بسیاری از افراد و شرکت‌ها به‌منظور افزایش سرمایه و تحقق اهداف مالی خود به آن روی می‌آورند. یکی از روش‌های جذاب برای ورود به بازار سرمایه، خرید و فروش سهام عرضه اولیه یا همان عرضه اولیه سهام (Initial Public Offering – IPO) شرکت‌ها می‌باشد. در این مقاله، ما به تشریح نحوه خرید و فروش سهام عرضه اولیه می‌پردازیم و تا حد امکان به شما کمک می‌کنیم تا با این فرصت بیشتر آشنا شوید.
عرضه اولیه چیست؟
عرضه اولیه (IPO) یک فرآیند مهم در بازار سرمایه است که به شرکت‌ها امکان می‌دهد تا به‌طور عمومی سهام خود را برای فروش عرضه کنند. این فرآیند تعدادی از مراحل کلیدی را در برمی‌گیرد:
- ثبت‌نام: شرکت برای انجام یک IPO ابتدا باید با مراجع مالی و نظارتی مربوطه (معمولاً در بازار سرمایه) ثبت‌نام کند. این شامل ارائه اطلاعات مالی و اسناد مرتبط با عملکرد شرکت به‌منظور تأیید صلاحیت برای عرضه عمومی می‌شود.
- تعیین قیمت: یکی از مراحل مهم در IPO، تعیین قیمت سهام است. این مرحله شامل مشاوره با بانک‌های سرمایه‌گذاری و تعیین قیمت مناسبی برای سهام عرضه می‌شود. قیمت‌گذاری متأثر از عواملی مانند عملکرد شرکت، موجودیت‌های مالی، و شرایط بازار است.
- تخصیص: در این مرحله، سهام عرضه شده به خریداران تخصیص داده می‌شود. افراد و نهادها که سهام را می‌خرند، به تعداد واحدهای سهامی که می‌خرند، تخصیص می‌یابند.
- معامله: پس از تعیین قیمت و تخصیص سهام، مرحله معامله آغاز می‌شود. در این مرحله، سهام عرضه شده در بازار سرمایه به‌عنوان اوراق قابل معامله عرضه می‌شوند و معامله‌گران می‌توانند سهام را خریداری کنند.
عرضه اولیه یک رویداد مهم در زندگی یک شرکت است و معمولاً با تغییرات مهم در ساختار سرمایه‌گذاری و مالی شرکت همراه است. این به شرکت‌ها امکان می‌دهد تا سرمایه جذب کنند و به بازار سرمایه عامه وارد شوند. همچنین به سهام‌داران قبلی فرصتی برای فروش سهام و بهره‌مندی از سود احتمالی فروش سهام خود می‌دهد.
نحوه خرید سهام در عرضه اولیه
صحیح است که شرایط خرید سهام در عرضه اولیه ممکن است بستگی به شرکت و بازار مالی داشته باشد. در بعضی موارد، عرضه‌ها به شکل عمومی برای تمامی سرمایه‌گذاران باز است، در حالی که در موارد دیگر، ممکن است محدودیت‌هایی برای سرمایه‌گذاری در عرضه اولیه وجود داشته باشد.
مراحل مهم در خرید سهام در عرضه اولیه عبارتند از:
- داشتن حساب بورسی: برای خرید سهام در عرضه اولیه، شما باید حساب بورسی داشته باشید. این حساب توسط یک کارگزار بورسی ایجاد می‌شود.
- دریافت اطلاعات: برای موفقیت در عرضه اولیه، مهم است که به زمان و شرایط آن دقت کنید. شما باید از اطلاعات مرتبط با عرضه اولیه، از جمله قیمت پیشنهادی سهام و تعداد سهام موجودی در جریان عرضه، باخبر باشید.
- موجودی حساب: اطمینان حاصل کنید که حساب بورسی شما دارای موجودی کافی برای خرید سهام در عرضه اولیه است. عرضه‌های اولیه معمولاً با تقاضا زیادی همراه هستند و ممکن است سهام محدودیت‌های تعدادی داشته باشند.
- ثبت سفارش: در زمان مشخص شده برای عرضه اولیه، شما باید سفارش خرید سهام خود را ثبت کنید. این سفارش شامل تعداد سهام و قیمتی که می‌خواهید برای خرید پیشنهاد دهید، می‌شود. شما می‌توانید به‌صورت آنلاین یا آفلاین سفارش خود را ارسال کنید. برای ثبت سفارش آنلاین، شما باید به یکی از سامانه‌های معاملاتی کارگزاری‌ها وارد شوید و نماد عرضه اولیه را جستجو کرده و سفارش خود را ثبت کنید. برای ثبت سفارش آفلاین، شما باید به نزدیک‌ترین شعبه یا دفتر کارگزاری خود مراجعه کنید و با نشان دادن کد بورسی خود، سفارش خود را ثبت کنید.
پس از ثبت سفارش، شما باید منتظر تایید یا رد سفارش توسط کارگزاری باشید. در صورت تایید، سهام به حساب شما منتقل می‌شوند.
توصیه می‌شود که پیش از شرکت در عرضه اولیه، با کارگزاری بورسی یا مشاور مالی مطمئنه کنید و به‌دقت شرایط و معاملات مربوطه را مطالعه کنید. همچنین به عواملی مانند ریسک‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری در عرضه اولیه توجه داشته باشید.
انواع روش‌های عرضه اولیه
عرضه اولیه چندین روش دارد که شامل حراج، قیمت ثابت، بوک بیلدینگ و روش‌های ترکیبی است. در ادامه به توضیح هر یک از این روش‌ها می‌پردازم:
- حراج:
در این روش، شرکت عرضه‌کننده قیمت پایه و حداقل و حداکثر تعداد سهام را مشخص می‌کند و سپس سفارشات خریداران را در یک صف قرار می‌دهد. سفارشات با توجه به زمان ثبت و قیمت پیشنهادی مرتب می‌شوند و تخصیص سهام بر اساس اولویت صف صورت می‌گیرد. در این روش، قابلیت تغییر قیمت وجود دارد و قیمت نهایی با توجه به تقاضای بازار تعیین می‌شود.
- قیمت ثابت:
در این روش، شرکت عرضه‌کننده قبل از عرضه، قیمت ثابت و نهایی هر سهم را مشخص می‌کند و سپس سفارشات خریداران را در یک صف قرار می‌دهد. سفارشات با توجه به زمان ثبت مرتب می‌شوند و تخصیص سهام بر اساس اولویت صف صورت می‌گیرد. در این روش، قابلیت تغییر قیمت وجود ندارد و قیمت نهایی با توجه به قابل پذیرش بودن برای خریداران تعیین می‌شود.
- بوک بیلدینگ:
در این روش، شرکت عرضه‌کننده دامنه قابل پذیرش قیمت هر سهم را مشخص می‌کند و سپس سفارشات خریداران را با توجه به حجم و قیمت پیشنهادی آن‌ها جمع‌آوری می‌کند. در پایان فرآیند، با استفاده از الگوریتم‌های خاص، قیمت نهایی سهام تعیین می‌شود و سهام به‌صورت نسبت داده شده به درخواست دهندگان تخصیص داده می‌شود. در این روش، قابلیت تغییر قیمت وجود دارد و قیمت نهایی با توجه به تعادل بین تقاضا و عرضه تعیین می‌شود.
- روش‌های ترکیبی:
در این روش، شرکت عرضه‌کننده از بیش از یک روش برای عرضه سهام خود استفاده می‌کند. مثلاً ممکن است بخشی از سهام را به روش حراج و بخشی دیگر را به روش بوک بیلدینگ عرضه کند. در این روش، قابلیت تغییر قیمت بستگی به روش انتخاب شده دارد و قیمت نهایی با توجه به شرایط هر روش تعیین می‌شود.
نحوه اطلاع از زمان عرضه اولیه
صحیح است که برای اطلاع از زمان عرضه اولیه‌ها و شرکت در آن‌ها می‌توانید از روش‌های مختلفی استفاده کنید. این روش‌ها می‌توانند به شرح زیر باشند:
- عضویت در باشگاه مشتریان کارگزاری: اگر شما حساب بورسی در یک کارگزاری دارید، می‌توانید به باشگاه مشتریان آن کارگزاری بپیوندید. این باشگاه‌ها معمولاً به شما اطلاعیه‌های مرتبط با عرضه اولیه‌ها ارائه می‌دهند.
- عضویت در سایت‌های اطلاع‌رسانی عرضه اولیه: برخی از سایت‌ها و منابع مالی در اینترنت اطلاعات مرتبط با عرضه اولیه‌ها را ارائه می‌دهند. شما می‌توانید در این سایت‌ها عضو شوید و ایمیل یا پیامک‌های مرتبط با عرضه اولیه‌ها را دریافت کنید.
- مراجعه به سایت‌های رسمی بازار مالی: سازمان بورس و فرابورس در هر کشور دارای سایت‌های رسمی خود هستند. شما می‌توانید به این سایت‌ها مراجعه کرده و اطلاعات در مورد عرضه اولیه‌ها را بخوانید.
- دنبال کردن پیام‌های ناظر بازار: اگر دسترسی به سامانه معاملاتی آنلاین کارگزاری دارید، می‌توانید پیام‌های ناظر بازار را دنبال کنید. این پیام‌ها شامل اطلاعاتی در مورد زمان و جزئیات عرضه اولیه‌ها می‌شوند.
در هر صورت، مهم است که به‌دقت به اطلاعات مرتبط با عرضه اولیه‌ها توجه کنید و زمانی که علاقه‌مند به شرکت در آن‌ها هستید، سفارش خود را به‌موقع ثبت کنید. همچنین، برای حضور در عرضه اولیه‌ها، باید شرایط و الزامات مشخصی را رعایت کنید که ممکن است بر اساس قوانین و مقررات بازار مالی مختلف باشند.
روش‌های مختلف پرداخت برای خرید عرضه اولیه
برای خرید سهام در عرضه اولیه، می‌توانید از روش‌های مختلف پرداختی استفاده کنید. برخی از این روش‌ها عبارتند از:
- پرداخت آنلاین از طریق سامانه‌های معاملاتی کارگزاری‌ها: در این روش، شما باید موجودی کافی را در حساب کارگزاری خود داشته باشید و در زمان مشخص شده، سفارش خود را با تعیین تعداد و قیمت سهام ثبت کنید. پس از تایید سفارش، مبلغ مورد نظر از حساب شما کسر خواهد شد و سهام خریداری شده به حساب نگهداری شما منتقل می‌شود.
- پرداخت نقدی در شعب و دفاتر کارگزاری‌ها: در این روش، شما باید به نزدیک‌ترین شعبه یا دفتر کارگزاری خود مراجعه کنید و با نشان دادن کد بورسی خود، سفارش خود را با تعیین تعداد و قیمت سهام ثبت کنید. پس از تایید سفارش، مبلغ مورد نظر را به‌صورت نقدی پرداخت کنید و سهام خریداری شده به حساب نگهداری شما منتقل می‌شود.
- پرداخت الکترونیکی با استفاده از کارت‌های بانکی: در این روش، شما باید یک کارت بانکی داشته باشید که قابل استفاده در دستگاه‌های پایانه فروش (POS) باشد. سپس به یک دستگاه POS متصل به سامانه‌های معاملاتی کارگزاری‌ها مراجعه کنید و با قرار دادن کارت خود در دستگاه، سفارش خود را با تعیین تعداد و قیمت سهام ثبت کنید. پس از تایید سفارش، مبلغ مورد نظر از حساب شما برداشت خواهد شد و سهام خریداری شده به حساب نگهداری شما منتقل می‌شود.
هر کدام از این روش‌ها ممکن است توسط کارگزاری‌ها برای خرید سهام در عرضه اولیه پذیرفته شود، اما باید توجه داشته باشید که شرایط و روش‌ها ممکن است برای هر عرضه اولیه مختلف باشند.
بنابراین، بهتر است که قبل از شرکت در یک عرضه اولیه، شرایط و روش‌های مورد قبول کارگزاری مربوطه را بررسی کنید.
چه زمانی عرضه اولیه را بفروشیم؟
زمان فروش سهام عرضه اولیه (IPO) واقعاً به هدف و استراتژی سرمایه‌گذاری شما بستگی دارد. این زمان‌بندی می‌تواند بر اساس دو عامل اصلی تعیین شود: هدف سرمایه‌گذاری و درجه ریسک‌پذیری.
- هدف سرمایه‌گذاری
- کسب سود در بازه زمانی کوتاه: اگر هدف شما کسب سود در بازه زمانی کوتاه است و می‌خواهید از تغییرات قیمت سریع در عرضه اولیه بهره برید، ممکن است تصمیم به فروش سهام بعد از اولین کاهش قیمت و منفی شدن روند قیمتی عرضه اولیه بگیرید. این رویکرد به‌عنوان “فلیپ” نیز شناخته می‌شود. این روش به سرمایه‌گذاران با درجه ریسک‌پذیری پایین یا نیاز فوری به سرمایه مناسب است.
- کسب سود در بازه زمانی بلند: اگر هدف شما کسب سود در بازه زمانی بلند‌تر است و می‌خواهید سهام عرضه اولیه را برای مدت طولانی نگه دارید، می‌توانید به‌عنوان یک سرمایه‌گذار بلندمدت عمل کنید. عرضه اولیه‌ها معمولاً در بلندمدت روند صعودی دارند و بازدهی بالاتری را نصیب سرمایه‌گذاران می‌کنند. این رویکرد برای سرمایه‌گذارانی مناسب است که درجه ریسک‌پذیری بالا دارند یا نیاز فوری به سرمایه ندارند.
- درجه ریسک‌پذیری
- سرمایه‌گذاران با درجه ریسک‌پذیری پایین‌تر ممکن است به عرضه اولیه‌ها به‌عنوان یک فرصت سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت نگاه کنند و سریعاً پس از کسب سود، سهام را بفروشند.
- سرمایه‌گذاران با درجه ریسک‌پذیری بالا تمایل دارند سهام عرضه اولیه را برای مدت طولانی نگه دارند و از افزایش ارزش سهام در طول زمان بهره‌مند شوند.
در نهایت، تصمیم به زمان فروش سهام عرضه اولیه باید با توجه به اهداف شخصی و شرایط بازار گرفته شود و ممکن است نیاز به مشورت با مشاوران مالی یا کارگزاران داشته باشید.
نحوه فروش سهام عرضه اولیه
فروش سهام عرضه اولیه یک تصمیم مهم برای سرمایه‌گذاران است و روش‌های مختلفی برای انجام این عملیات وجود دارد. در زیر، دو روش معمول برای فروش سهام عرضه اولیه توضیح داده شده‌اند:
1. فروش در بازار ثانویه (Secondary Market):
در این روش، شما سهام خود را در بازار بورس یا فرابورس به قیمت روز فروش می‌دهید. برای این کار، شما به یکی از سامانه‌های معاملاتی کارگزاری‌ها وارد شوید و نماد سهام خود را جستجو کرده و سفارش فروش خود را با تعیین تعداد و قیمت سهام ثبت کنید. پس از تایید سفارش، مبلغ حاصل از فروش به حساب کارگزاری شما واریز خواهد شد و سهام فروخته شده از حساب نگهداری شما کسر خواهد شد. این روش برای سرمایه‌گذارانی مناسب است که به دنبال فروش سهام عرضه اولیه‌شان در بازار عمومی هستند.
2. فروش در بازار پایه (Over-the-Counter – OTC):
در این روش، شما می‌توانید سهام خود را در بازار پایه یا OTC به قیمت توافقی فروش دهید. برای این کار، شما باید یک خریدار مناسب پیدا کنید و با او قیمت و شرایط فروش را هماهنگ کنید. سپس با استفاده از گواهینامه معاملات غیرحضوری، معامله خود را ثبت و تأیید کنید. پس از تأیید معامله، مبلغ حاصل از فروش به حساب شما واریز خواهد شد و سهام فروخته شده به حساب خریدار منظور خواهد شد. این روش برای سرمایه‌گذارانی مناسب است که به دنبال فروش سهام عرضه اولیه‌شان به‌صورت خصوصی هستند و تمایل به قیمت‌گذاری توافقی دارند.
سخن پایانی
سرمایه‌گذاری در بازار سهام و شرکت در عرضه‌های اولیه سهام می‌تواند راهی برای کسب سود و افزایش سرمایه شما باشد. با توجه به مطالب ارائه شده در این مقاله و مشورت با کارگزاران مالی معتبر، شما می‌توانید تصمیمات مناسب‌تری در مورد خرید و فروش سهام عرضه اولیه‌تان بگیرید. همچنین باید به یاد داشته باشید که بازار سرمایه دارای ریسک‌های خاص خود است و تحقیق و بررسی دقیق ممکن است به شما کمک کند تا از این ریسک‌ها بهتر محافظت کنید.
ممنون از اینکه تا پایان مقاله “خرید عرضه اولیه” همراه ما بودید.
بیشتر بخوانید:
- کدام کارگزاری بورس بهتر است
- روش دریافت کد بورسی برای ورود به بازار بورس
- کد بورسی برای افراد زیر 18 سال
- کدام سهام بورس را بخریم؟
- بورس کدام کشور بهتر است
