تأثیر MICA بر بازار کریپتو؛ قوانین سخت‌گیرانه برای استیبل‌کوین‌ها

به گزارش مالی خبر، اطلاع داده می‌شود که تمام نظرات و دیدگاه‌های مطرح شده در این مقاله صرفاً متعلق به نویسنده خود مقاله می‌باشد و نگاه‌های نشان داده شده در Crypto.news را منعکس نمی‌کند.

Stablecoins به یک بخش حیاتی از اکوسیستم دارایی‌های دیجیتال تبدیل شده‌اند و معاملات سالانه آن‌ها تا سال 2024 به نسبت 119٪ تا 200٪ افزایش خواهد یافت، طبق اظهارات Ark Invest. در حال حاضر، این ارزها به صورت یکپارچه و متمرکز همراه با امور مالی انجام می‌شوند و بر اساس تکنولوژی بلاک‌چین تعامل می‌کنند. با این حال، مسائل مربوط به شفافیت، امنیت و نظارت که به صورت طولانی در صنعت مطرح بوده است، همچنان نگرانی‌های زیادی را در این زمینه ایجاد کرده‌اند.

اتحادیه اروپا با هدف رفع نگرانی‌ها، معیارها و دستورالعمل‌های رمزنگاری-دارایی‌ها به نام MICA را ارائه کرده است. این دستورالعمل‌ها برای صدور Stablecoin طراحی شده و بر اساس آن، نظارتی بر مصرف‌کنندگان و ثبات مالی ارائه شده است. هدف اصلی از این چارچوب نظارتی، حفاظت از مصرف‌کنندگان، تضمین ثبات مالی و ایجاد یک محیط مناسب برای دارایی‌های دیجیتال یعنی Crypto است. با اجرای این دستورالعمل‌ها، امکان همکاری شفاف و سازگار با تأمین‌کنندگان اعتمادپذیر برای مشاغل و موسسات فراهم می‌شود.

در سال 2024، میکا به مرحله اجرا وارد شد و به‌عنوان یک نقطه عطف مهم در توسعه دارایی‌های دیجیتال در اروپا معرفی شد. این پلتفرم یک چارچوب واضح برای صادرکنندگان ارز پایدار فراهم کرده است و الزامات دقیق مالی و عملیاتی را تعیین کرده است. صادرکنندگان ارز پایدار باید تعدادی از الزامات نظارتی مهم را برآورده کنند و پس از تأیید نظارتی، باید مجوز یک موسسه پول الکترونیکی یا یک موسسه مالی را بدست آورند.

در مرحله بعد ، آنها باید دارای ذخایر یک به یک کامل باشند ، به این معنی که هر نشانه باید کاملاً توسط ذخایر مالی با کیفیت بالا و بسیار مایع پشتیبانی شود. حضانت دارایی ها باید مستقل باشد ، بنابراین ذخایر باید به طور جداگانه از دارایی های خود صادرکننده نگهداری شود و از بازپرداخت کامل اطمینان حاصل شود. صادرکنندگان باید گزارش های منظم و شفافیت را برای تنظیم کننده ها ارائه دهند و تحت حسابرسی های مالی مستقل قرار بگیرند. سرانجام ، نمی توان پرداخت بهره و یا بازدهی را در تابلوی سازگار با میکا انجام داد ، و اطمینان حاصل کرد که از آنها به عنوان وسیله ای برای پرداخت استفاده می شود و نه یک وسیله نقلیه سرمایه گذاری.

نقش مقررات

اهمیت این اقدامات برای ایجاد اعتماد به Stablecoin در بازار بسیار مهم است. این اطمینان را می‌دهد که تنها صادرکنندگان تنظیم شده و مسئول از اروپا عملیاتی هستند. این موضوع نه تنها به انطباق مربوط نیست، بلکه برای ایجاد پایه و اساس اعتماد، ثبات، و بقا در طولانی مدت نیز اهمیت دارد. بسیاری از دارایی‌های دیجیتال در محیط‌های کنترل نشده فعالیت می‌کنند که این ممکن است به عدم اطمینان، عدم شفافیت، و خطرات برای مشاغل و سرمایه‌گذاران منجر شود. با این حال، استفاده از میکا، Stablecoin‌های تنظیم نشده دیگر مجاز به فعالیت در بازار اروپا نیستند.

مشاغل باید از stablecoins صادرکنندگان تنظیم شده استفاده کنند. استفاده از این ارزهای پایدار قابل پیش‌بینی و پایدارتر از مبادلات بی‌ثبات است و امنیت قانونی و امور مالی و عملیاتی را برای مشاغل فراهم می‌کند. این امر به مشاغل امکان می‌دهد با آرامش در دست آن‌ها باشند زیرا تأیید و پشتیبانی کامل از تنظیم کننده‌های مربوطه و حسابرسی دارند. همچنین، استفاده از stablecoins باعث کاهش ریسک و ایجاد استحکام در بازار می‌شود. پایبندی به قوانین مالی اروپا اعتماد و قابلیت پیش‌بینی ارزی دیجیتال را برای مشغل بازرگانی ایجاد می‌کند، و نه‌تنها مشتریان و تنظیم‌کننده‌ها را اطمینان می‌دهد بلکه به اعتماد به دیگر نهادها می‌انجامد.

اهمیت صلاحیت صادر کننده Stablecoin در استفاده از آن بسیار حائز اهمیت است. به عنوان مثال، هلند یکی از کشورهای بانکی تنها با درجه AAA در اروپا است که به دلیل قدرت مالی، ثبات و دقت نظارتی شناخته شده است. استفاده از stablecoins صادر شده توسط شرکت‌های معتبر با رتبه Tier 1، مانند EMIS، می‌تواند اطمینان حاصل کند که ذخایر یورو که توسط Stablecoins پشتیبانی می‌شود، در حساب‌های مؤسسات مالی مورد اعتماد نگهداری می‌شود. مؤسسات مالی با رتبه Tier 1 دارای ترازنامه‌های بزرگی هستند که اطمینان می‌دهند ذخایر Stablecoin خوب تنوع داشته و در معرض خطر غلظت بالای ذخایر نیستند.

در یک صلاحیت AAA، بانک‌ها به مزایای مختلفی دست پیدا می‌کنند. یکی از این مزایا این است که وجه‌های نقدی در موسسات مالی به دلیل این صلاحیت با سطح بالایی محافظت می‌شوند و منجر به مدیریت قوی‌تر ذخیره می‌شوند. این اعتماد نهادی بیشتری در جامعه به آنها می‌دهد و مشاغل ترجیح می‌دهند که از طریق بانک‌های معتبر و با سرمایه‌گذاری مناسب حمایت شوند.

چارچوب بانکی قوی در صلاحیت AAA، امنیت و پایداری واحدهای پولی فیات را تضمین می‌کند و خطرات را کاهش می‌دهد. این ویژگی باعث مقیاس‌پذیری و نقدینگی بهتر در امور بانکی می‌شود. همچنین، صادرکنندگان Stablecoin از این قابلیت استفاده می‌کنند تا با نگه‌داشتن ذخایر در بنیادی مستقل و حاکم بر آن، دارایی‌های خود را در مواقع بحران مالی محافظت کنند و از دشواری‌های مالی یک صادرکننده جلوگیری کنند.

آینده استابلوها در اروپا به طور واضح مشخص است. تنها دارایی‌های دیجیتال، که تنظیم شده، شفاف و کاملاً تحت حفاظت زنده مانده باشند، قابلیت بقا خواهند داشت.