بازده اوراق قرضه ۴۰ ساله ژاپن و پیامدهای آن برای صنعت کریپتو
به گزارش مالی خبر، عملکرد اوراق قرضه 40y ژاپن 2.85 ٪ به خطر افتاده است ، که به طرز خطرناکی نزدیک به 3 ٪ تاریخی آن است. مخمصه ژاپن می تواند باعث ایجاد اثر ترفند شود که می تواند بازده ایالات متحده را افزایش دهد و در نهایت بازار رمزنگاری را به یک مارپیچ رو به پایین بفرستد.
براساس داده های اقتصاد تجارت ، بازده 40 ساله ژاپن در 10 مارس 2.85 ٪ به اوج خود رسید ، بر اساس نقل قول های بازده بین بانکی بدون نسخه. در این سایت آمده است که آخرین باری که بازده اوراق قرضه ژاپن به بالای 3 ٪ رسیده است در ژانویه 2011 بود. با این حال ، بلومبرگ خاطرنشان کرد که در ژانویه 2024 به آن سطح نیز رسیده است.
ژاپن دارنده بزرگترین شمع بدهی جهان است که بیش از دو برابر اقتصاد 5 تریلیون دلاری آن است. پرداخت بیش از این بدهی با بازده بالاتر به هزینه های بالاتری نیاز دارد و با داشتن بانک ژاپن حدود 70 ٪ از اوراق قرضه دولتی خود ، بازارها ممکن است شروع به تردید در پایداری آن کنند
برای ده ها سال ، سیاست پولی ژاپن نرخ آنها را بسیار پایین نگه داشته است. با این حال ، سنبله در عملکرد اوراق قرضه 40y ژاپن می تواند نشانگر تغییر تورم و نرخ بهره در داخل باشد. اگر بازده در حال افزایش باشد و به طور بالقوه به 3 ٪ بالا برسد ، ممکن است سرمایه گذاران ژاپنی را به بازده داخلی و دور از بازده ایالات متحده برگرداند.
برای متن ، ژاپن یکی از بزرگترین دارندگان خارجی خزانه های ایالات متحده است. هرچه بازده ژاپنی جذاب تر شود ، سرمایه گذاران ژاپنی ممکن است آنها را نسبت به بدهی ایالات متحده که بازده کمتری دارند ترجیح دهند. این می تواند تقاضا برای خزانه داری ایالات متحده را کاهش دهد ، که می تواند منجر به بازده بالاتر ایالات متحده شود زیرا دولت ایالات متحده برای رقابت تلاش می کند.
افزایش در بازده ایالات متحده می تواند به معنای افزایش هزینه های وام برای شرکت های دولتی و خصوصی باشد. نه تنها این ، بازده بالا می تواند دلار ایالات متحده را در کنار خزانه های ایالات متحده تقویت کند
همانطور که در نمودار بالا مشاهده می شود ، شاخص دلار آمریکا و بازار رمزنگاری (که توسط قیمت اصلی بیت کوین (BTC) نشان داده شده است) رابطه معکوس دارند. بنابراین ، هنگامی که دلار بالا می رود ، رمزنگاری تمایل به پایین آمدن دارد.
هنگامی که دارایی های متعارف مانند دلار و خزانه داری ایالات متحده بازده بهتری را ارائه می دهند ، سرمایه گذاران ممکن است به سمت آنها بپردازند و وجوه خود را از دارایی های جایگزین خطرناک مانند سهام و بازار رمزنگاری دور کنند. علاوه بر این ، افزایش بازده در اوراق قرضه دولتی همچنین می تواند نقدینگی جهانی محکم تر را نشان دهد.
برای بازار رمزنگاری ، که معمولاً از شرایط پولی سست و نقدینگی کافی بهره می برد ، این تغییر پولی می تواند فاجعه بار باشد. بازارهای رمزنگاری به ویژه در مورد تغییر نقدینگی جهانی و احساسات ریسک حساس هستند ، بنابراین این تغییر می تواند منجر به افزایش نوسانات و فشار رو به پایین برای دارایی های رمزنگاری شود.
با سرمایه گذاران که وجوه خود را از دارایی های پرخطر دور می کنند ، در نهایت می تواند ورود به بازار رمزنگاری را به بازار رمزنگاری کاهش دهد و در نتیجه باعث افزایش قیمت های رمزنگاری شود.
به طور کلی ، بازده اوراق قرضه 40 ژاپن می تواند برای بازار رمزنگاری مشکل ایجاد کند. تغییر در شرایط پولی به رهبری بازده اوراق قرضه 40y ژاپن که به 3 ٪ بالا رسیده است می تواند دلار را تقویت کند ، نقدینگی جهانی را محکم کند و سرمایه سرمایه گذار را که به دارایی های خطرناک مانند رمزنگاری می شود ، کاهش دهد.
منبع:
نظرات کاربران