بررسی پنج شاخص روی زنجیره برای درک چرخه بازار بیت کوین

بررسی پنج شاخص روی زنجیره برای درک چرخه بازار بیت کوین

به گزارش مالی خبر، با توجه به اینکه بیت کوین در حال حاضر به قلمرو شش رقمی عادی تبدیل شده است و قیمت‌های بالاتر احتمالاً ناپذیر به نظر می‌رسد، تجزیه و تحلیل داده های کلیدی زنجیره‌ای این ارز دیجیتال، اطلاعات بسیار ارزشمندی را درباره وضعیت اساسی بازار ارائه می‌دهد. با درک این معیارها، سرمایه‌گذاران می‌توانند بهتر حرکت‌های قیمت را پیش‌بینی کرده و برای اوج‌های بالقوه بازار یا حتی اصلاحات آینده آماده شوند.

قیمت پایانی

موتریک قیمت پایانه، که همازمان با فاکتورگیری در عرضه بیت کوین، از Coin Days Destroyed (CDD) بهره می‌برد، به طور تاریخی به عنوان یک شاخص معتبر برای پیش‌بینی اوج چرخه بیت کوین شناخته شده است. در واقع، Coin Days Destroyed با در نظر گرفتن مدت زمان نگهداری و مقدار بیت کوین منتقل شده، سرعت انتقال سکه‌ها را اندازه‌گیری می‌کند.

بررسی پنج شاخص روی زنجیره برای درک چرخه بازار بیت کوین

شکل 1: قیمت پایانه بیت کوین از 185000 دلار فراتر رفته است.

در حال حاضر، میزان پایانی از 185,000 دلار فراتر رفته و به احتمال زیاد با پیشرفت چرخه به 200,000 دلار افزایش خواهد یافت. این موضوع نشان می دهد که با شکستن بیت کوین از سقف 100,000 دلار، احتمالاً هنوز قرار است چندین ماه دیگر اقدامات قیمتی مثبتی ببینیم.

Puell Multiple

Puell Multiple ارزش روزانه درآمد ماینر (به دلار) را نسبت به متوسط متحرک 365 روزه خود بررسی می کند. پس از وقوع حداکثر، ماینرها با کاهش شدید درآمد مواجه شدند و یک دوره ادغام به وجود آمد.

بررسی پنج شاخص روی زنجیره برای درک چرخه بازار بیت کوین

شکل 2: Puell Multiple به بالای 1.00 صعود کرده است.

در حال حاضر، قیمت Puell Multiple به بالای 1 ارتقا یافته است که نشان‌دهنده بازگشت سودآوری برای ماینرها است. از منظر تاریخی، پشت سر گذاشتن این آستانه، نشانه‌ای از ورود به مراحل بعدی یک دوره صعودی است که معمولاً با افزایش نمایی قیمت همراه است. یک الگوی مشابه در طول دوره‌های گذشته نمودار Puell Multiple مشاهده شده‌است.

MVRV Z-Score

MVRV Z score ارزش بازار نسبت به ارزش تحقق یافته بیت کوین را اندازه می‌گیرد. استفاده از این امتیاز استاندارد شده برای درک نوسانات دارایی و شناسایی نقاط اوج و پایین در چرخه بازار، بسیار دقیق است.

بررسی پنج شاخص روی زنجیره برای درک چرخه بازار بیت کوین

شکل 3: امتیاز MVRV-Z هنوز به میزان قابل توجهی پایین تر از نقطه اوج قبلی است.

در حال حاضر، MVRV Z-Score بیت کوین در زیر منطقه قرمز بسیار گرم شده با مقدار تقریبی 3.00 باقی مانده است، که نشان می دهد هنوز پتانسیل رشد دارد. در حالی که طی چرخه های اخیر ما شاهد کاهش در قله ها بودیم، Z-Score نشان می دهد که بازار هنوز برای رسیدن به اوج نهایی آماده نیست.

احساس آدرس فعال

این معیار برای نشان دادن درصد تغییر 28 روزه در آدرس‌های فعال شبکه، همراه با تغییر قیمت در همان بازه، به کار می‌رود. زمانی که رشد قیمت از حجم فعالیت شبکه پیشی گیرد، نشان‌دهنده این است که بازار احتمالاً در کوتاه‌مدت بیش از حد خریداری می‌کند؛ زیرا ممکن است کارایی مثبت قیمت، با وجود استفاده از شبکه، پایدار نباشد.

بررسی پنج شاخص روی زنجیره برای درک چرخه بازار بیت کوین

شکل 4: AASI شرایط گرمای بیش از حد بالای 100000 دلار را نشان می‌دهد.

آخرین اطلاعات نشان می دهد که پس از افزایش سریع قیمت بیت کوین از 50000 دلار به 100000 دلار، بازار کمی آرامتر شده است. این نشان دهنده یک دوره استقرار سالم است که احتمالاً زمینه رشد پایدار بلندمدت را فراهم می کند و نشان نمی دهد که ما باید انتظار داشته باشیم که بازار در بازه زمانی کوتاه یا بلندمدت کاهشی نمایش دهد.

نسبت سود خروجی مصرف شده

ضریب سود خروجی مصرف‌شده (SOPR)، سودی است که از تراکنش‌های بیت‌کوین بدست آمده را اندازه می‌گیرد. جدیدترین داده‌ها نشان می‌دهد که سطح سودگیری افزایش یافته است، این افزایش ممکن است نشان‌دهنده ورود به مراحل پایانی چرخه باشد.

بررسی پنج شاخص روی زنجیره برای درک چرخه بازار بیت کوین

شکل 5: خوشه‌های بزرگ SOPR از کسب سود.

یکی از مواردی که باید درنظر گرفته شود، استفاده گسترده از ETF بیت کوین و محصولات مشتقه است. این موضوع می‌تواند منجر به تغییر در رفتار سرمایه‌گذاران شود، زیرا آن‌ها ممکن است به دلیل سهولت استفاده و مزایای مالیاتی، به سوی ETFها جلوه جسته و این ممکن است بر ارزش‌های SOPR تأثیرگذار باشد.

روزهای ارزش تخریب شده

با توجه به افزایش وزن‌دهی به دارندگان بزرگ و بلندمدت، شاهد افزایش چندگانه در معیار Value Days Destroyed (VDD) می‌باشیم. وقتی که این معیار وارد منطقه قرمز بیش از حد می‌شود، این ممکن است نشان‌دهنده اوج قیمت عمده باشد، زیرا شرکت‌های بزرگ و تجربه‌کرده در بازار شروع به نقدینگی می‌کنند.

بررسی پنج شاخص روی زنجیره برای درک چرخه بازار بیت کوین

شکل 6: VDD گرم است اما خیلی گرم نیست.

هنگامی که سطوح فعلی VDD بیت‌کوین نشان‌دهنده یک بازار کمی بیش از حد گرم است، تاریخ نشان می‌دهد که ممکن است این محدوده برای ماه‌ها قبل از اوج‌گیری حفظ شود. به عنوان مثال، در سال 2017، VDD شرایط خرید بیش از حد را تقریباً یک سال قبل از اوج چرخه نشان داد.

نتیجه گیری

بطور کلی، این معیارها نشان می دهد که بیت کوین در حال ورود به مراحل آخر بازار صعودی خود است. اگرچه برخی از شاخص‌ها به خنک شدن کوتاه‌مدت یا افزایش بیش از حد خفیف اشاره می‌کنند، بیشتر آن‌ها بر اهمیت افزایش قابل توجه در طول سال 2025 تأکید دارند. ارقام مقاومت کلیدی برای این دوره ممکن است بین 150,000 تا 200,000 دلار ظاهر شود، با استفاده از معیارهایی مانند SOPR و VDD که نزدیک شدن به اوج، سیگنال‌های واضح‌تری فراهم می‌کنند.

برای یک نگاه عمیق‌تر به این موضوع، به ویدیوی آخرین به‌روزرسانی بیت‌کوین در YouTube مراجعه کنید و مطالب آن را مورد بررسی قرار دهید.

در اطلاعات که در این خبرنامه آمده، توجه داشته باشید که این تنها برای اطلاع رسانی است و به هیچ وجه به عنوان مشاوره مالی در نظر گرفته نخواهد شد. در هر موردی از تصمیم به سرمایه‌گذاری قبل از هر چیز به دقت تحقیق کنید.

منبع: bitcoinmagazine.com