پلتفرم HyperLiquid با حجم 500 میلیارد دلار: اتر از بیت کوین پیشی می‌گیرد
به گزارش مالی خبر،Ethena Labs در تاریخ 16 دسامبر 2024 اعلام کرد که استیبل کوین مصنوعی خود به نام USDe راه اندازی شده است. ارزش بازار این توکن به مبلغ 5.73 میلیارد دلار رسیده است که بالاترین مقدار تا کنون در تاریخ آن است.
در یک پست جدید منتشر شده در X، آزمایشگاه اتنا اعلام کرد که آماده انجام راه اندازی احتمالی برای استیبل‌کوین USDe خود است. این استیبل‌کوین، که بدلیل ارتباط وثیق با دلار آمریکا بودن موردتوجه قرار گرفته است، بر روی بلاکچین اتریوم توسط آزمایشگاه اتنا تولید شده است به منظور ارائه یک دارایی سودآور و پایدار برای تراکنش‌ها بدون نیاز به واسطه معتبر، همانند تتر (USDT) یا دلار سیرکول (USDC).
بر خلاف پول های سنتی که معمولاً بر پشتوانه یا نگهداری فیات استوارند، USDe با اعتبار از پاداش های اتریوم که در اختیار دارد، بازده خود را ارائه می‌دهد و این پاداش را با نرخ سرمایه گذاری کوتاه مدت ETH حفظ می کند. انجام این کار منجر به ارائه یک درصد سود قابل توجه تا 29 درصد در سال برای سرمایه گذار می شود. این سیستم دو لایه بازدهی USDe را به یک ابزار مالی با پاداش بالا در حوزه مالی غیرمتمرکز تبدیل می کند.
کاربران به سرعت به USDe حمله کرده‌اند و آن را به سومین استیبل‌کوین بزرگ تبدیل کرده‌اند که از 4.7 میلیارد دلار DAI پیشی می‌گیرد. USDe پس از USDT و USDC قرار دارد که به ترتیب ارزش بازاری 135 و 40 میلیارد دلاری دارند. طبق اطلاعات CoinMarketCap، حجم معاملات USDe در 24 ساعت گذشته 24.27 درصد افزایش یافت و به 171.09 میلیون دلار رسیده است، که نشان‌دهنده تقاضای بالا برای دارایی‌های بازده است.
ارز دیجیتال USDe توسط بررسی‌های منتقدان با ترا-لونا مقایسه شده است، که ارزش آن در سال 2022 به دلیل الگوی رشد ناپایدار آن کاهش یافت. فروپاشی ترا به تلاش آن برای حفظ موقعیت خود در بازار ناپایدار نسبت داده شد و تخوف‌ها وجود دارد که USDe نیز ممکن است همین سرنوشت را تجربه کند.
USDe از استراتژی معاملاتی دلتا خنثی استفاده می‌کند و برای حفظ ثبات و بازدهی، موقعیت‌های لانگ و کوتاه در BTC و ETH را متعادل می‌کند. اتنا نیز موقعیت‌های طولانی stETH را در صرافی‌های متمرکز که برای اونها مطلوب هستند، مورد پوشش قرار می‌دهد. در صورتی که یک CEX از نظر سوددهی کاهش یابد، ممکن است به سراغ پرچین بیاید تا موفقیت‌های بعدی را احتمال ببندد. موقعیت‌های اتنا هنوز نشده‌اند و تاکنون سود و زیان‌های آن بررسی نشده است. در بازار صعودی، این تکنیک به خوبی عمل خواهد کرد زیرا نرخ تامین مالی مثبت است. اما در بازارهای نزولی، با توجه به نرخ تامین مالی منفی، بازدهی ممکن است کاهش یابد.
گاهی نیز در این فضا به روز رسانی‌های مختلفی را مشاهده می‌کنیم. من اکثر اوقات خودم را در محدوده‌ای متعادل می‌بینم. اینجا، مانند آنچه گفته شد، رویدادهایی در این صنعت واقع شده که باعث کنجکاوی من شده‌اند. همچنین، رویدادهایی بوده‌اند که بدون شک من در آنها شرکت کرده‌ام…
بنابراین، در حالی که همه چیز در حال حاضر عالی پیش می‌رود (زیرا بازار مثبت است و نرخ‌های تامین مالی کوتاه‌مدت مثبت است [چون همه از طولانی بودن خوشحال هستند])، اما در نهایت این وضعیت ممکن است تغییر کند. سرمایه ممکن است منفی شود، حاشیه/وثیقه ممکن است ناپایدار شود، و شما امکان دارد دارایی بدون پشتوانه داشته باشید که با قانون اعداد بزرگ مغایرت دارد. این قانون ممکن است شباهتی با صندوق 1 میلیارد دلاری BTC UST و سایرین داشته باشد.
به عنوان مثال، آندره کرونژ، مدیر ارشد فناوری بنیاد فانتوم، تاکید کرده است که مدل USDe تنها در شرایط بازار صعودی ممکن است عمل کند، و انعطاف پذیری آن در بازار نزولی ثابت نشده است، و به موازات فروپاشی Terra-Luna است. ثانیاً، با توجه به کارایی رو به رشد بازار کریپتو، حاشیه سود که به عنوان اسپرد پایه شناخته می‌شود، می‌تواند کاهش یابد و سودآوری بازدهی بالای USDe را در بلندمدت کاهش دهد.
نظرات کاربران