صعود تاریخی بیت‌کوین؛ آیا ۲۱۰ هزار دلار هدف بعدی است؟

صعود تاریخی بیت‌کوین؛ آیا ۲۱۰ هزار دلار هدف بعدی است؟

به گزارش مالی خبر، چه عواملی باعث افزایش تاریخی بیت کوین به 108،000 دلار شد؟ آیا از سخنرانی‌های ترامپ گرفته تا ETFها و خریدهای گسترده شرکت MicroStrategy، نهادها فشار زیادی روی بازار اعمال می‌کنند؟

بیت کوین به بالاترین حد خود می رسد

بیت کوین یک بار دیگر جلب توجه کرده است. در تاریخ 17 دسامبر، ارز دیجیتال بیت کوین به قیمت بالاترین خود، 108260 دلار، رسید و به این ترتیب رتبه خود را بعد از ایالات متحده آمریکا تثبیت کرد. از آن زمان تا لحظه نگارش این متن، بیت کوین با افزایش بیش از 50 درصد، با قیمت 106663 دلار معامله می‌شود.

صعود تاریخی بیت‌کوین؛ آیا ۲۱۰ هزار دلار هدف بعدی است؟

نمودار قیمت 5 ماهه BTC | منبع: crypto.news

تجمع بیت‌کوین در حال بررسی پیشنهاد ارائه شده توسط رئیس‌جمهور منتخب دونالد ترامپ برای ایجاد یک ذخیره استراتژیک بیت‌کوین در ایالات متحده است. این ایده‌ی جدید باعث هیجان و تحولات زیادی در بازارها شده است.

در سخنرانی خود در بورس اوراق بهادار نیویورک در تاریخ ۱۲ دسامبر، دونالد ترامپ اعلام کرد که آمریکا به تصمیم قرار دادن خود از رقبای جهانی در عرصه دارایی‌های دیجیتال می‌رسد. او به نیاز این کشور برای انجام کارهای بزرگ با استفاده از ارزهای دیجیتال اشاره کرد و تاکید کرد که ایجاد ذخایری مشابه با ذخایر استراتژیک نفت آمریکا ضروری است.

ایده ذخیره بیت کوین کاملا جدید نیست. این مفهوم برای اولین بار توسط سناتور جمهوری خواه سینتیا لومیس مطرح شد که به این ایده حمایت می‌کند. وی پیش بینی کرده است که طی پنج سال آینده، ایالات متحده قصد دارد 1 میلیون بیت کوین را به منظور کمک به پرداخت بدهی ملی 35 تریلیون دلاری خریداری کند.

یکی از عوامل اصلی این افزایش، فعالیت‌های سازمانی است، به‌ویژه MicroStrategy، شرکتی که به طور جدی با بیت‌کوین درگیر شده است.

تنها در هفته گذشته، شرکت MicroStrategy اعلام کرد که به ارزش 1.5 میلیارد دلار، بیت کوین به میانگین قیمت 100،386 دلار برای هر واحد آن خریداری کرده است. این خرید اخیر باعث افزایش دارایی کل بیت کوین شرکت به 439،000 واحد می‌شود که ارزش آن تقریباً 47 میلیارد دلار است.

استراتژی بیت کوین این شرکت به طور چشمگیری مؤثر بوده و باعث افزایش ارزش بازار آن شده است، که از 1.1 میلیارد دلار در سال 2020 به تقریباً 100 میلیارد دلار امروز افزایش یافته است.

همچنین، علاوه بر این انتظار می‌رود که اضافه شدن MicroStrategy به شاخص Nasdaq 100 که از هفته آینده اعمال خواهد شد، باعث افزایش تقاضا برای سهام این شرکت شود. این امر به این دلیل است که صندوق‌ها و ETF ها در حال تنظیم دوباره پرتفوی خود هستند و اضافه کردن یک شرکت معتبر مثل MicroStrategy برایشان جذابیت بیشتری ایجاد می‌کند.

همچنین، اتریوم (ETH) در این حالت مخاطبانی از بازار کریپتو را به خود جذب کرده است. پس از یک دوره از رکود، اتریوم نشانه‌های قوی از رونق را نشان داد و در تاریخ 16 دسامبر به بالاترین سطح هفته‌ای خود، 4106 دلار، رسید – که نشان‌دهنده یک افزایش هفتگی 6٪ بود.

هر چند اتریوم به دلیل اعمال تغییرات کوچک به دلیل ایجاد سود رزروی با مشکل مواجه شده است، اما تا کنون مبلغ حدودی 3950 دلار برای آن باقی مانده است که زمان نوشتن این مقاله.

صعود تاریخی بیت‌کوین؛ آیا ۲۱۰ هزار دلار هدف بعدی است؟

نمودار قیمت 6 ماهه ETH | منبع: crypto.news

بیایید به عمق برویم و به تحولات اساسی که بیت‌کوین و اتریوم را رهبری می‌دهند، بپردازیم. ما باید شاخص‌های اقتصاد کلان را که این روند رشدی را شکل می‌دهند، مورد بررسی قرار دهیم و بررسی کنیم که تحلیل‌گران چه پیش‌بینی‌هایی برای آینده دارند.

پاورپلی نهادی

بیت‌کوین و اتریوم هر دو در حال نشان دادن حرکت‌های قدرتمندی هستند. اما وقتی به عواملی مانند جریان‌های ورودی ETF، انحلال‌ها، و علاقه باز آتی نگاه می‌کنیم، داستان اساسی آنها به وضوح بیشتری روشن می‌شود.

ETF های بیت کوین این ماه نقاطی از کاهش را تجربه کردند. از ابتدای دسامبر تا کنون، ورودی های ثابتی به این ETF ها اعلام شده‌اند که تا ۱۶ دسامبر به بیش از ۵٫۱۶ میلیارد دلار افزوده شده است.

این وقایع باعث افزایش دارایی‌های مدیریت‌شده توسط ETF بیت‌کوین به مبلغ ۱۲۳ میلیارد دلار شده است، که نشان‌دهنده تأیید قوی، به‌ویژه از سوی سرمایه‌گذاران نهادی، می‌باشد.

ETF های اتریوم، داستان جدیدی را روایت می کنند. از زمان راه‌اندازی آنها در تاریخ 23 ژوئیه تا 3 دسامبر، جریان سرمایه‌گذاری محدودی صورت گرفت و تنها به 733.6 میلیون دلار محدود شد. در مقایسه با عملکرد بیت کوین، این عدد به‌نظر کمی می‌رسد. اما تغییر واضحی در حرکت ETF های اتریوم مشاهده می‌شود.

از 4 دسامبر، ETFهای اتریوم تجربه جریان‌های ورودی ثابتی بودند که در چند روز به 1.58 میلیارد دلار افزایش یافته‌اند، نمایانگر گرم شدن سرمایه‌گذاران نسبت به اتریوم است. این اتفاق احتمالا به دلیل عملکرد قیمتی مثبت اتریوم و پیشرفت قوی بیت‌کوین در بازار بوده است.

اطلاعات تخریب، به آنچه در بازار رخ می‌دهد، بعد وسیع‌تری را اضافه می‌کند. طی 24 ساعت گذشته تا تاریخ 17 دسامبر، 339 میلیون دلار از موقعیت‌ها در ارزهای دیجیتال در سراسر بازار خرید و فروش گردیده است؛ که از این میزان، 205 میلیون دلار برای موقعیت‌های لانگ و 134 میلیون دلار برای موقعیت‌های شورت صرف شده است.

صعود تاریخی بیت‌کوین؛ آیا ۲۱۰ هزار دلار هدف بعدی است؟

نقشه حرارتی تصفیه 24 ساعته | منبع: CoinGlass

برای بیت‌کوین، موجودی کل نقدینگی حدود 60 میلیون دلار بوده است که شامل 30 میلیون دلار موقعیت‌های فروش کوتاه و 29 میلیون دلار از قیمت‌های لانگ است. این نشان می‌دهد که بسیاری از تاجرانی که شرط‌بندی علیه افزایش بیت‌کوین کرده بودند، با افزایش قیمت BTC از موقعیت‌های خود خارج شده‌اند.

Ethereum شاهد نقدینگی‌های سنگین‌تر نیز بود، که در مجموع به 78.5 میلیون دلار رسید. شورت‌ها نیز دوباره به 52 میلیون دلار افزایش یافتند، این نشان می‌دهد که چگونه افزایش قیمت اخیر اتریوم به 4100 دلار، برای بسیاری از معامله‌گران نزولی، یک موضوع شگفت‌آور بود.

در همین حال، سود بازار معاملات آینده بیت کوین، یا ارزش کل قراردادهای معوق بیت کوین، در حال افزایش چشمگیری است. در اوایل اکتبر، سود بازار به حدود 32 میلیارد دلار رسیده بود.

بعد از پیروزی ترامپ در انتخابات و افزایش احساسات مثبتی که بوجود آمد، رقمین نشان‌دهنده ارزش بازار به سرعت افزایش یافت و تا وسط ماه نوامبر به 55 میلیارد دلار رسید. از آن زمان به بعد، علاقه‌مندی به افزایش ادامه یافت و در تاریخ 17 دسامبر به 70 میلیارد دلار رسید.

افزایش سود همراه با افزایش قیمت‌ها نشان دهنده یک سیگنال صعودی است، زیرا نشان می‌دهد که مقدار پول جدیدی به بازار وارد می‌شود و معامله‌گران در حال بازگشت به افزایش درآمد بیشتر هستند.

به زبان ساده، بازار بیت کوین در حال رونق گرفتن است. ورودی‌های ETF (صندوق تبادل اتوماتیک) قوی هستند، تعداد معاملات آتی نیز در حال افزایش است و فروشندگان کوتاه مدت از مواقع خود بیرون می‌آیند.

اتریوم، اگرچه به آهستگی پیش می‌رود، اما در حال حاضر از سرعت رشد بالا بهره‌می‌برد، با افزایش مداوم ورودی ETF و تقاضای نقدینگی.

به نظر می‌رسد که هر دو دارایی برای روندهای رو به‌جلوی خود موقعیت مستحکمی دارند، به گونه‌ای که بازارهای پولی نهادی و آتی در تداخل با یکدیگر برای تداول آرمانی موازی شده‌اند.

بادهای متقابل اقتصاد کلان

در حال حاضر، محیط اقتصادی گسترده‌تر به دلیل ضعف دلار آمریکا، پیش بینی کاهش نرخ بهره و عدم استحکام سیاسی در اروپا، باعث بروز عدم اطمینان در بازارهای جهانی شده است و شرایط متفاوتی برای اقتصاد ایجاد کرده است.

افزایش دلار آمریکا که ادامه داشته بود، در حال حاضر متوقف شده است. در ماه نوامبر، نرخ خرده‌فروشی به 0.7% افزایش یافت، که این رقم از توقعات 0.5% بیشتر بود، اما همچنان برای اطمینان کافی کافی نبود. اگر بدون محاسبه خودروها و حمل و نقل در نظر گرفته شود، رشد آن به 0.2% کاهش یافت، که این مقدار کمتر از پیش بینی های 0.4% بود.

هزینه‌های مصرف‌کننده در موتور اقتصاد آمریکا در حال کاهش است، از آنجا که بررسی‌های اخیر نشان می‌دهد بازبینی‌های نزولی ماه‌های گذشته نیز به آن اضافه شده است.

این ارتباط مستقیم با فدرال رزرو دارد. احتمال کاهش ۲۵ نقطه درصدی نرخ به طور قطعی در ۱۸ دسامبر وجود دارد. با این حال، نگاه فدرال رزرو نسبت به سال ۲۰۲۵ با احتیاط مواجه است.

انتظار کاهش نرخ تهاجمی در آینده در حال کاهش است، این موضوع باعث شده که دلار از افت بیشتری جلوگیری کند.

دلار قوی‌تر معمولاً باعث کاهش فشار بر دارایی‌های پرریسک، از جمله بیت‌کوین، می‌شود، زیرا سرمایه‌گذاران اغلب دلار را به عنوان یک پناهنده امن‌تر می‌بینند. اما اکنون که رالی دلار در حال کاهش است، فضای کریپتو احساس نسبت به آن راحتتر می‌کند.

همزمان با این اتفاق، تولید صنعتی ایالات متحده در ماه نوامبر با یک کاهش 0.1٪ روبرو شد، در حالی که پیش بینی ها به رشد 0.3٪ اشاره داشتند. این نشان می دهد که بخش های خاصی از اقتصاد با مشکلاتی روبه‌رو هستند.

بازارهای سهام در حال کساد شدن هستند. سهم‌های آسیایی و اروپایی افت وحشتناکی داشته‌اند و معاملات بازار سهام ایالات متحده در حال کاهش 1٪ هستند. این نشان‌دهنده کمبود کلی از اشتیاق برای سرمایه‌گذاری‌های سنتی است که ما شاهد آن هستیم.

در زمانی که دارایی‌های سنتی ضعیف عمل می‌کنند و تورم تحت کنترل باقی می‌ماند، سرمایه به سمت گزینه‌هایی مانند بیت‌کوین جریان می‌یابد از نظر تاریخی. با این حال، یک سناریو نزولی کلی ممکن است بی‌قراری را افزایش دهد و احساسات صعودی را متوقف نماید.

در همین حال، اوضاع ناپایدار سیاسی در آلمان – جایی که صدراعظم اولاف شولتز اعتماد را از دست داده است – و مشکلات اقتصادی بلندمدت در فرانسه، منجر به ضعف پول یورو شده است.

با توجه به اینکه یورو 58 درصد از شاخص دلار آمریکا را تشکیل می‌دهد، این موضوع به طور مستقیم از ارزش دلار حمایت می‌کند. با این حال، عدم اطمینان جهانی معمولاً سرمایه‌گذاران را به دنبال سرمایه‌گذاری در دارایی‌هایی می‌کشاند که مستقل از دولت‌ها و بانک‌های مرکزی هستند، از جمله بیت‌کوین.

در طول دوره 10 ساله اخیر، بازدهی خزانه داری در ایالات متحده کاهش یافته و به 4.38٪ رسیده است، که این رقم نسبت به بالاترین سطح 4.43٪ آن در دوره‌های گذشته کاهش داشته است. اگر این روند ادامه یابد و کاهش نرخ‌ها به شدت تسریع یابد، احتمالاً قرار گرفتن در وام به صورت ارزان‌تر خواهد شد و سرمایه‌گذاران ممکن است به دنبال جستجوی منابع درآمد با بازدهی بیشتر از آنچه در خزانه داری در حال حاضر مشاهده می‌شود، در دیگر نقاط اقتصاد شروع به فعالیت کنند.

احتمالا، بیت‌کوین و اتریوم در این حالت‌ها احتمالا بهره‌ور خواهند شد، چراکه به عنوان جایگزین‌هایی با بازده بالا در نظر گرفته می‌شوند، به‌ویژه زمانی که اعتماد به بازارهای سنتی در حال لرزیدن است. با این حال، هیچ چیز قطعی نیست.

کارشناسان چه فکر می کنند؟

ارتفاع قیمت‌های بیت‌کوین و اتریوم به طور پیوسته در حال ایجاد یک جریان جدید است که تا به این لحظه پیشتاز حرکت‌های شدید قیمتی شده است. با وجود حرکت اعتبارسنجی شده، نشانگرهایی موجود هستند که سرمایه‌گذاران باید به دقت دنبال کنند.

یکی از نقاط مهم مورد توجه، پویایی عرضه بیت‌کوین است. همان‌گونه که کوینتن اظهار کرده است، “بروز پدیدار است که ماینرها هر روز بیت‌کوین بیش‌تری استخراج می‌کنند نسبت به عرضه.” این نکته نشان‌دهنده آن است که سرمایه‌گذاران نهادی به سرعت از تولید بیت‌کوین بیشتر از آنچه که قابل استخراج است، بهره می‌برند.

همچنین، اتریوم از استحکام ساختاری خود نشانه هایی ظاهر می‌کند. به گفته علی مارتینز، در گذشته، حرکت‌های سهموی اتریوم زمانی رخ می‌دهد که افراد به طور قابل ملاحظه‌ای از باور به حالت طمع بر می‌آمدند.

در حال حاضر، اتریوم هنوز در مراحل ابتدایی ترویج و توسعه خود قرار دارد و نشان‌هایی از این دارد که روند بزرگی برای این پروژه ممکن است هنوز در جلوی ما باشد. با توجه به عملکرد اخیر قیمت اتریوم، که پس از ماه‌ها رکود، به طور آرام به مقدار 4000 دلار رسید، ممکن است این روند ادامه داشته و بازدهی مثبتی را برای سرمایه‌گذاران ارائه کند.

این تصویر نشان دهنده افزایش نسبت MVRV بیت کوین است، که یک ابزار ارزش‌گذاری مورد توجه است. این نسبت ارزش بازار بیت کوین (کلید بازار فعلی آن) را با ارزش واقعی آن (میانگین قیمت خرید بر اساس داده‌های زنجیره‌ای) مقایسه می‌کند. بر اساس الگوهای تاریخی، نسبت MVRV بیت کوین در سال 2017 به 4.7 برابر و در سال 2021 به 4 برابر افزایش یافته است.

همانطور که Presto Research اظهار می‌دهد، اعمال یک ضریب محافظه کارانه 3.5 برای ارزش تحقق یافته پیش‌بینی شده بیت‌کوین به میزان 1.2 تریلیون دلار تا سه ماهه سوم 2025 می‌تواند ارزش شبکه BTC را به 4.2 تریلیون دلار یا حدود 210000 دلار به ازای هر بیت‌کوین به ارمغان بیاورد.

با این حال، رسیدن به این سطوح قیمت به راحتی صورت نخواهد گرفت. همان‌طور که میشائل ون دی پوپ ذکر کرد، جلسه آینده فدرال رزرو یک وایلدکارت اساسی را معرفی خواهد کرد.

هنگامی که انتظار می‌رود که نرخ به زودی کاهش یابد، اظهارنظر فدرال رزرو می‌تواند منجر به نوسانات شود. بیت کوین اغلب با شدت به تصمیمات بانک مرکزی واکنش نشان می‌دهد، زیرا سیاست پولی به طور مستقیم بر نقدینگی در بازارهای مالی تأثیر می‌گذارد.

همانگونه که پوپ گفت، “من تعجب نخواهم کرد اگر در همان هفته به مبلغ 110 هزار دلار و 95 هزار دلار برسیم.”

اگر ارزش رالی بیت‌کوین افزایش یابد و اعتماد سرمایه‌گذاران به آن افزایش یابد، احتمال عقب‌ماندگی تاریخی اتریوم و سپس برگشت به عقب، دوباره وجود داشته باشد.

برای جمع‌آوری تمام این موارد، افزایش فعلی پایه‌های قوی برخوردار است، از جمله تقاضای نهادی، کاهش عرضه، و بهسازی احساسات بازار.

به همان اندازه‌ی که اقتصاد به سمت روند صعودی حرکت می‌کند، نوسانات و عدم قطعیت‌های کلان همچنان در حال ادامه دارند. مدیریت ریسک در این شرایط امری حیاتی است زیرا ما در حال پیشرفت به سمت یک چرخه‌ی عمیق‌تر هستیم. بهترین راهکار این است که قانون طلایی “هرگز بیش از حدی که می‌توانید از دست بدهید، سرمایه گذاری نکنید” را به یاد داشته باشید.

منبع: crypto.news